阿朱 勾引 苹果(AAPL.US)稳坐首选股！大摩看好2026财年iPhone升级周期

智通财经APP获悉，摩根士丹利知道，苹果(AAPL.US)也曾其2025年的首选股票，保管对苹果股票的增合手评级和273好意思元的蓄意价。埃里克·W·伍德林(Erik W . Woodring)为首的分析师知道阿朱 勾引，他们仍然看好以下几点：苹果智能(Apple Intelligence)将从2026财年启动鼓吹加速iPhone的更换周期;办作事务保合手两位数增长;毛利率也在增长。

分析师的“增合手”论点是基于苹果公司正处于其有史以来最大的建造升级周期的风口上，因为Apple Intelligence的推出(以及有限的向后兼容性)改善了周期升级及新用户获得，加速了更新周期，鼓吹了2025及 2026财年创记载的周期，而这一周期现在被市集低估了。

分析师觉得，谈判到办作事务合手续两位数的增长和不断扩大的毛利率，苹果2026财年的盈利本领不错达到8.52好意思元，比市集预期进步约4%。

分析师知道，在已往的一个月里，苹果的股票分解比尺度普尔500指数进步10个点，现在股价正处于历史高点。尽管分析师们觉得，苹果公司近期分解出色的部分原因源于市集身分和空头回补，但他们仍觉得苹果有本领在2026财年将盈利本领提升到8.5好意思元以上阿朱 勾引，他们知道，这亦然有助于维持苹果近期分解出色的一个身分，因为投资者可能会比已往的周期更早地订价下一个iPhone周期。

分析师们还说，苹果的近期需求仍然是非各半，办作事务的增长超出了他们的预期，但鉴于Apple Intelligence尚未向好意思国之外的用户无为提供，iPhone及居品的增长相对疲弱

关连词，分析师们知道，他们觉得2025财年代表着风暴前的一点安心，因为2026财年的基本面应该会加速。

伍德林和他的团队知道，他们与投资者猜想了五个要道话题，并看好：1)苹果智能(Apple Intelligence)将在2026财年启动加速iPhone的更换周期;2)中国入口关税风险有限;3)办作事保合手两位数增长;4) iPhone毛利率进一步高潮的后劲。

此外，分析师还向投资者猜想了他们对好意思国法令部(Department of Justice，简称DOJ)告状Alphabet一案可能对苹果产生何种影响的观点，以及这一事件发生的时机。

上月，有报谈称，好意思国法令部出于对谷歌涉嫌驾御活动的担忧，建议取舍要道轮番，正寻求迫使谷歌出售其Chrome收集浏览器。

分析师们知道，他们对苹果在中短期内的谷歌流量获得资本(TAC)风险合手乐不雅派头，并觉得这些风险仍然有限。流量获得资本是指企业通过多个在线渠谈为其网站或期骗法子招引拜谒者所消费的用度。为止9月30日的第三季度，Alphabet的TAC约为137.2亿好意思元，而客岁同时为126.4亿好意思元。

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